akcji Banku mozna kupic z zycia juz teraz. Ratowania posuwa sie naprzód, rynki ustabilizowaly sie, a Warren Buffett pakowane 5000000000 dolarów postawic na Goldman Sachs (NYSE: GS) w tym tygodniu.
Czy to jest czas, aby w slady Buffett i go "wszystko" na banki teraz?
Odpowiedz nie jest prosta.
Buffett ma bardzo slodki czynienia z Goldman, który zmniejszyl ryzyko, dal mu duza dochodów, a nie wyeliminowanie jednego procent potencjalnych zysków z tej transakcji. I tam malo znany sposób mamy< wszystko, takze w naszych inwestycji. Pozwól mi wyjasnic.
Istnieje wiele powodów, aby jak banki juz teraz. Polec wartosci zostaly pummeled w ciagu ostatniego roku. Jesli ratowania przechodzi, sa one o rozladowac swoje bledy na wszystkich innych. Te, które pozostaja nadal generuje wysokie oplaty, marze i zyski dla ich uslug. I te, które udaje sie przezyc beda jedne z najwiekszych zwyciezców Kiedy odzyskuje gospodarki USA.
Banki sa skrajne wartosci odgrywaja niewatpliwie zlowionych oko Buffetta. Jednak nawet on potrzebowal kursy kuszace, aby zaklad ten wielki.
Indywidualnych inwestorów, nie mozemy po prostu isc za jego prowadzic tu kupic i Goldman Sachs. Buffett zostala przyznana kilka specjalnych korzysci, które nie sa zwykle dostepne dla reszty z nas. Ale jak zobaczymy za chwile, od czasu do czasu mozemy tez uzyskac te korzysci.
Widzisz, Warren Buffett nie popelnila prosty 5000000000 dolarów inwestycji w akcje zwykle z Goldman Sachs. Kazdy moze to zrobic za pomoca kilku klikniec myszy lub szybkie polaczenia z jego posrednik. Dostal o wiele wiecej za 5 mld dolarów.
Berkshire Hathaway specjalnych wieczystego nabyte akcje uprzywilejowane Goldman Sachs. Nie sa to akcje mozna kupic na NYSE. Akcji uprzywilejowanych Goldman wydane Berkshire Posiadamy wszelkiego rodzaju wyróznikiem, zazwyczaj zarezerwowane dla wysokiej wartosci netto jednostki.
wieczystego preferowane akcje Goldman wykonywania 10% rocznych przychodów. To jest osiem razy wyzsza niz skromny (jesli trwalego) 1,1% wydajnoscia oferowanych przez akcji zwyklych Goldmana.
Ponadto, Goldman wydal nakazy w ramach transakcji. Warrantów sa podobne do opcji na akcje. Daja one prawo do nabycia akcji w zadanej cenie, ale nie obowiazek. W tym przypadku, Berkshire odszedl z wiecej niz 43.400.000 warrantów na zakup akcji Goldman za 115 USD (obecnie handlu na $ 132).
Teraz, nie ma zwykle wada akcje uprzywilejowane. Maja wyzsze plony, ale jej wzrost jest zwykle ograniczony. Nie wzrost wartosci akcji zwyklych oraz z ich zwykle nie schodza z nim albo.
Akcje uprzywilejowane sa dobre inwestycje, jesli szukasz wysokiego dochodu. Ale nie oferuja góry wzrostu akcji zwyklych. , Czy 10% plonu jest atrakcyjna, ale to nie wystarczy, aby zrównowazyc ryzyko w tym przypadku. Mimo wszystko, jesli idzie brzuch Goldman akcje uprzywilejowane beda bezwartosciowe.
Ta struktura inwestycji jest bardzo dobra z punktu widzenia Buffetta. Buffett pozwala zebrac 10% rocznie z inwestycji. Od akcji uprzywilejowanych, istnieje male prawdopodobienstwo ich upadku, o ile sa wyplacane dywidendy.
Co najwazniejsze, w formie bufetu bedzie zabicie jesli Goldman akcji rosnie. Jesli uderzyc $ 230 (która nadal jest ponizej 8% z 52 tygodni, wysoki), Berkshire bedzie okazaly 5000000000 dolarów zysku z inwestycji, a przy pobraniu 500.000.000 dolarów rocznie dywidend. To piekno inwestycji strukturyzowanych tak.
Szczerze mówiac, nie ma wielu lepszych ofert niz taki, który oferuje wysoki dochód, zmniejszenie spadku, a wiele wzrost. Jak mozna sobie wyobrazic, tego typu transakcje sa zazwyczaj zdobywca przez duze inwestorów instytucjonalnych. Ale nie musza byc Warren Buffett, lub zarzadcy inwestycji, które moga rzucac setki milionów dolarów w firmie, aby twoje rece na tego typu mozliwosci, które tylko zamiennych papierów wartosciowych moze zaoferowac.
Zbyt czesto widze inwestorów indywidualnych po prostu przeniesc zamiennych papierów wartosciowych. , Czy moga one byc nieco bardziej skomplikowana, niz po prostu kupowanie i sprzedawanie akcji, ale to jedne z najlepszych inwestycji mozna dokonac. W rzeczywistosci ich unikalne cechy ich jeszcze lepiej podczas dekoniunktury na rynku.
Jeden z moich ulubionych przykladów jest Zamek Crown International Cabrio Preferred (OTCBB: CCIKO).
Sa to akcje uprzywilejowane z Crown Castle International (NYSE: CCI), które moga byc zamienione na akcje zwykle.
Crown to jeden z najwiekszych na swiecie wieze wlascicieli telefonów komórkowych na swiecie. Firma posiada ponad 22.000 wieze w Stanach Zjednoczonych i 1400 wieze w Australii. To dzierzaw i najmu tych wiez do gleboko do kieszeni klientów, takich jak AT & T Sprint i Verizon. W rzeczywistosci o 66% korony wiez zamku komórek sa wynajete AT & T, i wiez w 91 w top 100 rynków w USA. W sposób Crown dostaje kawalek miliardy dolarów wydane na korzystanie z telefonu komórkowego kazdego roku. , A spólka jest prawdziwa bankomatu.
Przeplywy srodków pienieznych z dzialalnosci stale wspinaczki w ciagu ostatnich kilku lat firma kupila bardziej wieze i Grzechotki do wynajecia. Business Tower byl bardzo dobry.
Ale to jest drogie. Korona musi zaplacic zbudowac te wszystkie wieze. Wszystkie te wielkie poczatkowe koszty pochlania duzo kasy. W wyniku tego i kilka przejec na przestrzeni lat, Crown mial zwrócic sie do inwestorów z zewnatrz na dodatkowy kapital. W przypadku Korony dodatkowym kapitalem uzasadnionych rozbudowy, a nie do podtrzymywania zycia. Crown i musial sie poddac duzych inwestorów pieniadze, które moglyby chip za kilka milionów dolarów, co chcieli.
Crown Castle przyciagnely kapital w drodze emisji tych akcji uprzywilejowanych zamiennych. Tych akcji, które obecnie handel za okolo $ 48 a kawalek, platne na zewnatrz $ 3.14 W dywidendy za rok (dobre dla plonu o 6,5%) i mozna przeksztalcic w regularne akcje Crown Castle na 36,87 dolarów.
Crown Castle akcji zwyklych na handlu obecnie okolo $ 32, wiec opcja zamiany nie jest wiele warte, ale jesli przejdz do uruchomienia akcji uprzywilejowanych uruchomi sie wraz z nimi prawo. Jesli nie, bedziesz wciaz 6,5% plonu na poczekaniu.
Oczywiscie istnieje wiele innych czynników, aby z Crown Castle Akcje uprzywilejowane. Akcje te nie handluja bardzo. Oraz zakupu lub sprzedazy duzego stanowiska ma wplyw na rynek.
Jest wiele pytan bez odpowiedzi. Co do wzrostu cen akcji zwyklych? Czy wystarczy przeplywu srodków pienieznych na pokrycie dywidendy pieciu lat od teraz? Jaki bedzie wplyw kryzysu gospodarczego na dochody najmu i dzierzawy? I to tylko rozpoczac, zanim nie rozpoczela siegniecia w.
Mozemy jednak przyjac jedna cenna lekcje od tego wszystkiego. Zamienne papiery wartosciowe (akcje preferowane, obligacje, obligacje itp.) moga byc jedne z najlepszych inwestycji mozna dokonac. We wlasciwym przypadkach oferuja one wysokie dochody, mniejsze ryzyko spowolnienia, a wszystkie góry o czas.
Zamiennych papierów wartosciowych umiescic szanse na odniesienie sukcesu na Twoja korzysc. Na pierwszy rzut oka, Warren Buffett, moga wydawac sie duze wahania podejmie tutaj. Ale rzeczywiscie zmniejsza ryzyko jak najwiecej i ustawienie sie do góry albo do wygrania ... lub wielkiej wygranej.
I tak sukces inwestorów inwestycji.
Dobre inwestycje,
Andrew Mickey
Glówny strateg inwestycji, Q1 Publishing
No comments:
Post a Comment